三星和EUV惹得祸?台积电7nm“踩踏”事件原因解析

2019-09-22 12:03:46 来源:EETOP 作者:易建芯

根据媒体报道,目前,台积电的7nm工艺产能已经爆单满载,导致新客户订单交付期大幅延长,从之前的2个月变成了现在6个月,意味着现在下单要等半年才能交货。有媒体形容这更像是一场“踩踏”事件。

从能够确定的原因来看,这并不是由于台积电出现了产量缩减或其他生产问题,它仅仅是7nm需求超出了台积电的预期。

究竟是什么原因造成的超出预期?

通常,台积电和三星之间要保持某种平衡,这样才能确保领先的业务和客户(例如高通)可以多一个选择,这样他们就不必依赖一个供应商了。而现在大家都挤到了台积电,这就引出了一个问题,那就是在领先的代工市场上发生了什么?

三星7nm产能出问题?

听起来好像三星在7nm时出现良率问题。这可能是三星的10nm的重演,后者过早地宣布了这一目标,然后又跌了下来。如果代工客户无法从三星那里获得产能,那么台积电就成了市面上唯一的7nm厂家.

随着GF放弃7nm的继续跟进,以及其他代工厂制成上的大大落后,台积电可能正在开辟一条不可阻挡的领先之路

EUV是罪魁祸首吗?

三星一直非常积极地在其晶圆代工业务中推广EUV,并暗示他们在EUV方面处于领先地位,其设计将远远优于其他产品。

很明显,自从苹果抛弃三星之后,三星就一直在试图让苹果重新回归到三星代工。由于潜在的更低的功耗及其他所带来的好处,苹果公司对EUV表现出了很高的兴趣。

不过三星似乎做得有点过头了,而在更多层面积极使用EUV可能是导致产品良率问题的根本原因。三星基本上是在推动一些还没有为市场的黄金时期做好准备的东西。

现在要扭转局面并减少EUV的使用既难又难堪,以使产量回升,将是既困难又尴尬的事。

英特尔比想象的要更聪明,因为在EUV方面进展缓慢,英特尔在采用EUV方面比台积电和三星都要慢。也许是因为10nm崩溃后的胆怯及谨慎,或者他们更好地理解了挑战。事实证明,EUV放慢脚步可能已经降低了三星现在遇到的风险。

台积电势不可挡

台积电几乎势不可挡。他们一直保持着摩尔定律的节奏,丝毫没有停顿,最近还表示,摩尔定律还有很长的路要走。如果客户想要尖端芯片的性能现在看来智能选择台积电

台积电应该能够利用这一市场优势获利。现在只有7纳米,但是未来的一代以及更多的客户将会选择6纳米,5纳米甚至更高的制成。

当三星的客户转到台积电,他们将不得不支付大笔费用。这只会加速台积电已经在进行的业务转移,但这更像是一场“踩踏”事件。

附带损害与利益

ASML

如果EUV最终被发现是一个问题,那么从公关角度来看,对ASML将是一个巨大的负面影响。但从损益表的实际角度来看,ASMLEUV上的销售无论如何都不会造成太大的损失。

EUV光刻机是绝对不可避免的,但是光刻机的制造显然非常困难,并且会消耗很长的时间,而使其正常工作也同样困难。ASML仍然可以指出台积电的成功以及英特尔未来的成功,并且可能将责任推给三星。

目前尚不清楚产量问题具体在哪里,我们可能永远无法确定……就像英特尔在10nm时一样

苹果

苹果现在已经成为台积电的多个节点的合作伙伴,并且已与台积电全面签约,台积电将会优先保证苹果获得所需的芯片

AMD

AMD将所有的鸡蛋都扔进了台积电的篮子里,虽然不及苹果或其他公司那么大,但显然是台积电的朋友。他们还签署了晶圆生产协议,因此已经确定了他们的生产线。

这里唯一的问题是,如果AMD相对于Intel占有巨大份额,那么它们的供应可能受到限制,因为他们很可能签署了一定数量的产量,这可能是一个保守的数字。

高通

高通是三星的最大客户,或者曾经是三星的最大客户,它试图与台积电进行业务拆分,以实现供应多元化并相互竞争。现在他们必须回到台积电,进入7nm生产线的末端,并可能要支付一定的启动费用。现在并不是一个好的进入时刻,尤其是在5G即将推出之际。

高通别无选择,只能满足台积电的任何要求,签署任何台积电想要的协议。对他们来说,时机再糟糕不过了。三星的良率问题可能会给高通按时推出5G带来重大问题。可以想象,高通可能会对三星未来的生产冒险而三思。

尽管投资者都对5G感到兴奋,但芯片的延迟可能会是一个沉重的打击,这可能会导致股票下跌。

博通

作为台积电的客户和朋友,博通没有任何问题,如果高通不能及时获得新的7NM配件,显然博通可以从高通的问题中受益。博通对三星的风险敞口并不大,因此下行风险很小。

英特尔

尽管英特尔没有受到任何直接影响,但他们可以尝试将恐慌、不确定性和怀疑等因素引入客户的思维中,让他们在AMD英特尔之间做出选择。我们不认为这是一个真正的问题,但它可能会造成一些影响。

三星

显然,三星的内存定价已经很低,内存恢复的前景非常缓慢。代工业务并没有占到很多外部收入,特别是与内存相比时,但考虑到半导体销售占三星利润的绝大部分,在这个非常糟糕的时期,代工部门将对三星的收入构成进一步打击。当然,更不用说三星为自己的手机生产处理器,而这些处理器的供应也可能面临风险。

此外,来自日本的半导体材料供应也面临着被切断的风险。三星目前最需要的是解决7nm的良率问题。

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